Die Rallye von Bitcoin könnte auf einen plötzlichen Rückgang hindeuten

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Als erfahrener Kryptowährungsinvestor mit jahrelanger Markterfahrung muss ich sagen, dass der aktuelle Stand von Bitcoin ein vertrauter Tanz ist, den wir schon einmal gesehen haben. Die Muster des Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) deuten auf einen möglichen Abwärtstrend hin, der an den Marktzyklus im Jahr 2019 erinnert. Allerdings ist Bitcoin, wie uns die Geschichte lehrt, niemals vorhersehbar und kann uns immer mit unerwarteten Wendungen überraschen.

Der aktuelle Anstieg des Bitcoin-Werts könnte aufgrund verschiedener Anzeichen ein Vorspiel für einen Rückgang sein. Beispielsweise haben die Verbreitung von Bitcoin von Mt. Gox und der Massenverkauf in Deutschland den Bitcoin-Preis vorübergehend beeinflusst, aber auch zu einer Erholung geführt. Dennoch deuten Faktoren wie der nicht realisierte Nettogewinn/-verlust und der stochastische RSI auf mögliche Rückgänge in naher Zukunft hin. In diesem Artikel wird untersucht, wie diese Elemente die kommenden Trends von Bitcoin beeinflussen könnten.

Inhaltsverzeichnis

Mt. Gox-Ausschüttungen und Ausverkäufe der deutschen Regierung

Im Juli und August kam es für Bitcoin (BTC) zu einer Reihe ungünstiger Entwicklungen. Die Ereignisse begannen mit dem Chaos, das durch die massive Bitcoin-Liquidation in Deutschland und dem Beginn der Umverteilungsphase von Mt. Gox verursacht wurde.

Am 5. Juli wurde der Abwärtstrend des Bitcoin-Preises durch eine frühe Verkaufsrunde aus Deutschland ausgelöst und erreichte seinen Tiefpunkt bei 53.542 US-Dollar.

Die Situation verschlimmerte sich noch mehr, als Mt. Gox 2.701 Bitcoins auf den Markt brachte. Zuvor hatte Deutschland während seines Verkaufsrauschs bereits eine beträchtliche Menge verkauft, etwa 9.332 Bitcoins. Trotz dieses anhaltenden Verkaufs weiterer 59.190 Bitcoins durch Deutschland begann sich der Bitcoin-Markt ab dem 5. Juli zu erholen. Bis zum 12. Juli stieg der Preis auf 57.889 $, was einer Erholung von über 8 % entspricht.

Nachdem die starke Nachfrage nach dem Verkauf von Bitcoin nachgelassen hatte, schien es für Anleger wieder attraktiv zu sein. Die Widerstandsfähigkeit des Marktes gegenüber dem Verkaufsdruck der Regierung deutete auf ein zunehmendes Interesse der Käufer hin. Als anschließend bekannt wurde, dass Deutschland alle Bitcoin-Bestände liquidiert hatte, führte dies zu einem weiteren Preisanstieg.

Trotz eines massiven Transfers von 49.079 BTC von Mt. Gox, der ihre größte Bewegung darstellte, hielt der Aufwärtstrend an und zeigte einen Anstieg von 26 % gegenüber dem Tiefststand am 5. Juli. Obwohl nachfolgende Veröffentlichungen von Mt. Gox vorübergehende Abschwünge auf dem Markt verursachten, führten sie zu vorübergehenden Abschwüngen auf dem Markt hat das allgemeine Wachstum und die Erholung nicht gestoppt.

Als Krypto-Investor freue ich mich, Ihnen mitteilen zu können, dass lang erwartete Gelder aus dem Mt. Gox-Nachlass, darunter Bitcoin und Bitcoin Cash, endlich von KrakenFX verteilt wurden. Es ist fast ein Jahrzehnt her, dass sie vom Treuhänder mit der Bewältigung dieser Aufgabe beauftragt wurden, und es war eine Ehre, an diesem Prozess beteiligt zu sein. Unsere Verantwortung war klar: Kundengelder zu untersuchen und zurückzugeben, und genau das haben wir getan.

– Dave Ripley (@DavidLRipley), 23. Juli 2024

Es ist wahrscheinlich, dass psychologische Faktoren diese Situation maßgeblich beeinflusst haben. Menschen, die BTC von Mt. Gox erhalten haben, haben sich im Laufe der Jahre nicht aktiv dafür entschieden, daran festzuhalten; Bis zu den jüngsten Verteilungen konnten sie nicht darauf zugreifen. Im Laufe der Zeit ist vielen vielleicht klar geworden, dass es profitabler sein könnte, Bitcoins zu behalten, als sie sofort zu verkaufen. Dieses Umdenken könnte auf die historischen Preisspitzen von Bitcoin in den Jahren 2017, 2021 und sogar 2024 zurückzuführen sein. Wenn sie während dieser Höchststände BTC besessen hätten, hätten viele ihre Investitionen möglicherweise verkauft. Die durch die Situation erzwungene Verzögerung machte sie jedoch unabsichtlich zu langfristigen Inhabern, was sich letztendlich als vorteilhaft erwies. Diese Interpretation wird durch die Reaktion des Marktes auf die Ausschüttungen gestützt. Der minimale Rückgang um 4 %, nachdem Kraken und Bitstamp am 24. Juli mit der Ausschüttung begonnen hatten, stabilisierte sich schnell, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck dieser Empfänger relativ gering war.

Es wird vorhergesagt, dass die Verteilung der verbleibenden 65.476 BTC von Mt. Gox nicht zu erheblichen Marktstörungen führen wird, da kleinere Störungen vom Markt umgehend behoben werden sollten. Dies liegt an der Annahme, dass die meisten Begünstigten ihre Kryptowährung wahrscheinlich behalten werden, anstatt sie zu verkaufen.

Entity-Adjusted Dormancy Flow als Prädiktor für die Tiefststände des Bitcoin-Marktes

Einfacher ausgedrückt berechnet der Entity-Adjusted Dormancy Flow (EADF) die Beziehung zwischen dem aktuellen Marktwert einer Kryptowährung und ihrem Ruhewert. Der Ruhewert stellt die durchschnittliche Anzahl der Tage dar, die jeder Bitcoin im Leerlauf (unbewegt) bleibt, multipliziert mit der an diesem Tag getätigten Bitcoin-Menge und dann in USD umgerechnet. Diese Kennzahl hilft uns, das Verhalten von Langzeitinhabern zu verstehen, indem sie zeigt, wie viele ältere Bitcoins verkauft oder auf dem Markt bewegt werden.

Mit diesem Tool hat es sich stets als hilfreich erwiesen, Markttiefs vorherzusagen und festzustellen, ob sich der Bitcoin-Markt weiterhin normal verhält (Aufwärtstrend) oder sich in eine rückläufige Situation zubewegen beginnt.

Jedes Mal, wenn der EADF-Index in den Bereich zwischen 170 und 250 US-Dollar (die grüne Zone) fällt, ist das normalerweise ein Zeichen dafür, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat. Genauer gesagt: Wann immer sich der Index der Marke von 170 US-Dollar nähert, war er in der Vergangenheit recht genau bei der Vorhersage der Bitcoin-Preistiefs. Kürzlich, am 5. August, fiel der EADF auf 184 US-Dollar, was basierend auf vergangenen Trends darauf hindeutet, dass Bitcoin möglicherweise seinen Tiefpunkt erreicht hat. Auf diesen Rückgang folgt oft ein Aufwärtstrend, und wenn frühere Muster Anzeichen dafür sind, könnte dies den Beginn einer Erholungsphase für den Bitcoin-Preis signalisieren, was möglicherweise zu einem Wertanstieg in naher Zukunft führen könnte.

Nicht realisierter Nettogewinn/-verlust als Prädiktor für Bitcoin-Marktspitzen

Der nicht realisierte Nettogewinn/-verlust (NUPL) ist ein Maß, das die allgemeine Einstellung von Bitcoin-Besitzern misst, indem es die Diskrepanz zwischen der gesamten mit Gewinn gehaltenen Bitcoin (relative nicht realisierte Gewinne) und der gesamten mit Verlust gehaltenen Bitcoin (nicht realisierte Verluste) berechnet. Im Wesentlichen fasst NUPL diese beiden Werte zusammen, um zu zeigen, ob der Markt im Durchschnitt Gewinne oder Verluste verzeichnet.

Wenn in der Vergangenheit das Network Value to Transactions Ratio (NUPL) 0,4 überstieg, deutete dies oft darauf hin, dass Bitcoin möglicherweise überbewertet sei. Dies bedeutet jedoch nicht automatisch, dass der Preis von Bitcoin sofort zu fallen beginnt. Beispielsweise blieb der NUPL von 2010 bis 2011, 2013 bis 2014, 2017 bis 2018 und 2020 bis 2021 längere Zeit über 0,4 und erreichte sogar fast ein Jahr, bevor er schließlich darunter abfiel, was normalerweise das Ende eines Aufwärtstrends signalisierte Trend.

Unter den gegenwärtigen Markttrends könnte Bitcoin weiterhin in der NUPL-Zone über 0,4 schweben und gelegentlich leicht darunter abfallen, bis ein Höchststand erreicht wird, möglicherweise um 2025. Dieser Zeitraum könnte einige Ähnlichkeiten mit der Situation im Jahr 2019 aufweisen.

Im Juni desselben Jahres erreichte der NUPL 0,4 und blieb bis August stabil. Ab September begann sie jedoch zu sinken. Ein wesentlicher Faktor hierfür war der Schritt der Federal Reserve, die Zinssätze mit Wirkung zum 31. Juli zu senken. Diese Zinssenkung, kombiniert mit keiner anschließenden Änderung der Kürzungen oder Erhöhungen, könnte eine Rolle beim Rückgang von NUPL und dem anschließenden Rückgang des Bitcoin-Preistrends gespielt haben.

Bis März 2020 fiel der NUPL-Wert unter Null, was ungefähr zur gleichen Zeit geschah, als die COVID-19-Pandemie begann und die Federal Reserve beschloss, die Zinssätze für einen längeren Zeitraum nicht zu ändern. Als die Federal Reserve die Zinssenkungen einstellte, drehten sowohl der Bitcoin-Preis als auch der NUPL-Trend wieder nach oben. Wenn die Federal Reserve die Zinsen im September wie vorhergesagt senkt, könnte sich ein ähnliches Muster wie 2019 abzeichnen, was möglicherweise dazu führt, dass der Preis von Bitcoin erneut sinkt.

Stochastic Relative Strength Index-Muster in Bitcoin-Marktzyklen

Der Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) ist ein Tool, mit dem Händler die zukünftige Preisentwicklung eines Vermögenswerts vorhersagen können, indem sie die Beziehung zwischen seinem aktuellen Schlusskurs und der Preisspanne untersuchen, in der er sich während eines bestimmten Zeitraums bewegt hat. Im Gegensatz zu herkömmlichen Methoden konzentriert sich dieser Indikator nicht auf den Vergleich absoluter Preise, sondern auf die Position des Relative Strength Index (RSI) innerhalb seines Hoch-Tief-Bereichs über diesen Zeitraum. Durch diese Betonung reagiert der Stoch RSI besser auf aktuelle Preisschwankungen und hilft bei der Identifizierung potenzieller Marktextreme wie überkaufter oder überverkaufter Bedingungen.

Der Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) schwankt zwischen 0 und 1. Werte über 0,8 signalisieren normalerweise überkaufte Bedingungen, während Werte unter 0,2 überverkaufte Bedingungen anzeigen. Anstatt sich lediglich darauf zu konzentrieren, ob der Indikator überkauft oder überverkauft ist, umfasst eine verfeinerte Strategie die Analyse des Musters, in dem der Stoch RSI diese Schwellenwerte überschreitet.

Wenn sich die stochastische RSI-Linie (Relative Strength Index) von Bitcoin in der Vergangenheit während eines Abwärtstrends über ihre Obergrenze bewegt hat, unter ihre Untergrenze abgesunken ist, was auf überverkaufte Bedingungen hinweist, und dann später bei Wiederaufnahme eines Aufwärtstrends die Untergrenze überschritten hat, sinkt der Preis von Bitcoin normalerweise. Im Durchschnitt ist Bitcoin vom Eröffnungspreis am Tag des ersten Rückgangs unter die Obergrenze bis zum Eröffnungspreis am Tag der ersten Aufwärtsüberschreitung der Untergrenze im Allgemeinen um etwa 22,89 % gefallen.

Als Analyst bevorzuge ich diese Methode, weil sie dabei hilft, die Fallen zu umgehen, die durch trügerische Signale entstehen. Sich ausschließlich auf den stochastischen RSI zu verlassen, um Spitzen oder Täler zu bestimmen, kann irreführend sein, da der Indikator möglicherweise falsche Tiefststände anzeigt, bei denen er kurzzeitig ansteigt, bevor er wieder abstürzt. Durch die Verwendung eines sequenzbasierten Ansatzes – zuerst ein Durchbruch des oberen Bands, gefolgt vom unteren Band und abschließend ein Durchbruch des unteren Bands nach oben – erzielt meine Analyse eine höhere Erfolgsquote, obwohl die Möglichkeit besteht, dass ich mich dem Trend anschließe etwas spät.

Wenn wir das ungewöhnliche Ereignis von 2014-2015 außer Acht lassen, beträgt der typische Rückgang etwa 48,45 %, den wir der Klarheit halber auf einen durchschnittlichen Rückgang von etwa 50 % aufrunden können.

Auf Monatssicht ist Bitcoin derzeit um etwa 10,2 % gegenüber seinem Eröffnungspreis gefallen. Dies deutet darauf hin, dass der Preis aufgrund vergangener Trends noch weiter sinken und in diesem Jahr möglicherweise etwa 36.000 US-Dollar erreichen könnte. Es lohnt sich jedoch auch, eine alternative Möglichkeit in Betracht zu ziehen, die an den letzten Halbierungszyklus im Jahr 2020 erinnert.

Im Jahr 2020 fiel der stochastische RSI nicht unter seine Untergrenze, sondern zeigte stattdessen ein ungewöhnliches Muster, indem er zuerst sein oberes Band, dann das mittlere Band durchquerte und anschließend beim Anstieg wieder über das mittlere Band stieg. Wenn sich dieser Trend wiederholt, könnte Bitcoin eine stabile Position bei etwa 58.000 bis 60.000 US-Dollar finden – eine Spanne, in der er derzeit schwankt. Sollte sich diese Vorhersage bewahrheiten, könnte dies den letzten nennenswerten Rückgang für Bitcoin vor dem nächsten großen Anstieg bedeuten, ähnlich wie nach der Halbierung im Jahr 2020.

Abschluss

Angesichts der bestehenden Trends könnte Bitcoin vor einer schwierigen Reise stehen. Da drei von vier entscheidenden Faktoren auf einen rückläufigen Markt hindeuten, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass der Wert noch weiter sinken könnte. Obwohl der Ruhestromindikator immer noch innerhalb seines üblichen Bereichs liegt, deuten frühere Daten darauf hin, dass er unter die Untergrenze fallen könnte, was darauf hindeutet, dass potenzielle Risiken weiterhin bestehen. Daher bleiben wir vorsichtig und gehen davon aus, dass Bitcoin bis mindestens Ende September oder Oktober unter 60.000 US-Dollar bleiben wird.

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2024-08-12 15:35