Als erfahrener Krypto-Investor mit einigen Jahren Erfahrung habe ich miterlebt, wie sich die DeFi-Landschaft von einer Nische der Blockchain-Welt zu einem geschäftigen Ökosystem voller Innovationen entwickelt hat. Und während die potenziellen Vorteile verlockend sind, sind es auch die Risiken.
Am Donnerstag veröffentlichte das Kryptomarkt-Insights-Unternehmen IntoTheBlock eine Studie, die die besten renditegenerierenden Strategien im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) unter Berücksichtigung von Risikofaktoren untersucht.
Obwohl das Unternehmen die Existenz einer nahezu unbegrenzten Vielfalt möglicher Strategien angibt, wird empfohlen, sich an die Grundlagen zu halten und die Strategien einfach zu halten, da sie im Wesentlichen nur aus wenigen Grundbausteinen bestehen.
Der beste Weg, mit DeFi Geld zu verdienen
Die erste vom Unternehmen hervorgehobene Strategie ist AMM Liquidity Provisioning.
Ein Automated Market Maker (AMM) fungiert als selbstverwaltetes System im Decentralized Finance (DeFi), das den Handel zwischen Vermögenswerten erleichtert, indem es die notwendige Liquidität bereitstellt. Durch die Einzahlung ihrer Vermögenswerte in diese AMM-Pools für bestimmte Handelspaare leisten Benutzer einen Beitrag zum Markt und generieren Gewinne durch die Erhebung von Transaktionsgebühren, wann immer jemand zwei Vermögenswerte über diesen Pool austauscht.
In Kombination mit niedrigpreisigen Vermögenswerten mit geringer Korrelation erzielen AMMs typischerweise höhere Renditen. Allerdings geht dieser Vorteil mit erhöhten Volatilitätsrisiken einher, was möglicherweise zu Verlusten führt, die möglicherweise nicht dauerhaft sind.
Wenn frisches Kapital dem Pool beitritt, wird die erwartete jährliche prozentuale Rendite (APY) weniger konzentriert, so IntoTheBlock. Da erwartet wird, dass die Rendite sinkt, wenn mehr Kapital zugeführt wird, ist es wichtig, die anfängliche Größe des Pools im Verhältnis zum gesamten investierten Kapital zu berücksichtigen.
Eine effektive Möglichkeit, dies umzuformulieren, ist: „Rekursive Kreditvergabe ist ein weiterer profitabler Weg innerhalb dieser Protokolle. Bei diesem Ansatz können Benutzer denselben Vermögenswert sowohl bereitstellen als auch leihen und so einen Gewinn aus der Diskrepanz zwischen Kreditgebühren und Anreizen erzielen. Es ist jedoch wichtig, dies zu tun.“ Beachten Sie, dass die Renditen sinken, wenn mehr Kapital in die Strategie fließt. Daher empfiehlt das Unternehmen, bei Investitionen über 3 Millionen US-Dollar eine geringere Hebelwirkung zu verwenden.
Bewertung der Risiken von DeFi
Als Forscher bin ich auf das Konzept der „Supervised Lending“ gestoßen, bei dem es sich um eine Kombination früherer Techniken handelt. Bei diesem Ansatz nutzen Einzelpersonen ihre „weniger produktiven Vermögenswerte“ wie Bitcoin (BTC) als Sicherheit für die Aufnahme von Geldern. Anschließend investieren sie mit diesen geliehenen Mitteln in „produktivere Vermögenswerte“, die in verschiedenen Sektoren Renditen erwirtschaften, beispielsweise in AMM-Pools (Automated Market Making).
Als Analyst möchte ich darauf hinweisen, dass die Erträge dieser Strategie enttäuschend sein oder sogar zu einem Verlust führen könnten. Die Kreditkosten können die durch das Protokoll gebotenen Vorteile überwiegen, was zu negativen Renditen führen kann. Darüber hinaus besteht das Risiko einer Liquidation, wenn sich die Marktbedingungen gegen uns wenden, und der Wert unserer Vermögenswerte könnte sinken, was zu Wertminderungsverlusten führen könnte.
Schließlich identifizierte der Bericht „Einsatz mit Hebelwirkung“ als einen Ansatz, der „moderate“ Renditen auf Kryptowährungen wie ETH und SOL generiert, die direkt eingesetzt werden können, um einen Beitrag zu ihren jeweiligen Blockchain-Netzwerken zu leisten und Belohnungen zu verdienen.
Bei diesem Ansatz bleibt der Return on Investment (ROI) positiv, solange die Kreditkosten für den jeweiligen Vermögenswert geringer sind als sein Einsatzsatz. Die Gewinne steigen in Abhängigkeit von der Höhe der eingesetzten Hebelwirkung und übersteigen möglicherweise eine jährliche prozentuale Rendite (APY) von 10 %, was deutlich höher ist als die typischen Renditen von 2 % bis 4 %, die mit herkömmlichen Einsatzmethoden erzielt werden.
„Wenn diese Strategien zusammen verwendet werden, kann dies zu einem komplizierten Netz von Risiken führen, die bei der Neuausrichtung und Realisierung von Gewinnen berücksichtigt werden müssen“, so IntoTheBlock.
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2024-06-29 17:36