Steht der größte Krypto-Crash vor der Tür? Die Gefahr eines Zusammenbruchs von Tether (USDT).

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Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Tether (USDT) ein wichtiger Stablecoin mit erheblichem Markteinfluss ist, der regulatorischem Druck und Transparenzbedenken ausgesetzt ist, was möglicherweise das Risiko eines Zusammenbruchs erhöht. Ein Zusammenbruch des USDT hätte katastrophale Folgen für den Kryptomarkt, da dieser in großem Umfang für Handelspaare und die Bereitstellung von Liquidität eingesetzt wird. Um Ihr Portfolio vor diesen Risiken zu schützen, sollten Sie erwägen, Ihre Stablecoin-Bestände zu diversifizieren, mehrere Börsen zu nutzen, informiert zu bleiben, den Zugang zu Fiat-Währungsoptionen aufrechtzuerhalten, einen Teil der Vermögenswerte im Kühlhaus zu halten und sich mit anderen Vermögenswerten abzusichern.

Ist es möglich, dass der potenzielle Zusammenbruch des USDT-Tokens von Tether zum größten Absturz des Kryptowährungsmarktes in der Geschichte führen könnte? Da Unruhe und Gerüchte aufkommen, ist es wichtig, die Auswirkungen auf Ihre Krypto-Investitionen zu berücksichtigen.

Inhaltsverzeichnis

Die bedeutende Rolle von Tether (USDT) als führender Stablecoin-Anbieter auf dem Kryptowährungsmarkt ist unverzichtbar, wenn es um die Gewährleistung von Liquidität und Preisstabilität geht.

Mit einem Marktwert von etwa 112 Milliarden US-Dollar stellt Tethers USDT seinen nächsten Konkurrenten, Circles USDC, mit einem Marktwert von rund 32 Milliarden US-Dollar in den Schatten.

Tether, der Emittent von Stablecoins, war im Laufe seines Bestehens verschiedenen beunruhigenden Anschuldigungen ausgesetzt. Skeptiker äußerten Zweifel an der Zuverlässigkeit und Besicherung von USDT und verwiesen auf Mängel wie potenzielle Reservedefizite und unzureichende Prüfungen. Diese Befürchtungen haben viele in der Kryptowährungs-Community beunruhigt.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass Tether am 24. Juni eine wichtige Ankündigung gemacht hat. Sie gaben ihre Pläne bekannt, die Prägung von USDT sowohl auf den Blockchains Algorand (ALGO) als auch EOS (EOS) einzustellen. Diese Entscheidung ist Teil eines strategischen Wandels hin zur Priorisierung der Unterstützung von Community-gesteuerten Blockchain-Projekten.

In den nächsten zwölf Monaten wird Tether den Stablecoin weiterhin in den entsprechenden US-Dollar-Werten sowohl im Ethereum– als auch im Tron-Netzwerk eintauschen. Allerdings werden auf diesen Ketten keine neuen USDT-Einheiten erstellt.

Am 20. Juni äußerte der erfahrene Händler Peter Brandt besorgte Prognosen über die Zukunft von Tether. Als jemand, der bereits Zweifel an dieser digitalen Währung geäußert hat, sind seine Warnungen beachtenswert.

Brandt teilt die Bedenken anderer Skeptiker und prognostiziert mögliche Probleme für Tether in den kommenden Tagen.

„Dieser Glaube vertrete ich schon lange, und ich stimme mit Ihrer Analyse überein – der Untergang des US-Dollars mag länger dauern, aber irgendwann wird er vor seinem Untergang stehen, während Tether wahrscheinlich schon Jahre früher ein ähnliches Schicksal erleben wird.“

– Peter Brandt (@PeterLBrandt) 19. Juni 2024

Lassen Sie uns die Vorwürfe rund um USDT untersuchen und uns mit den Beweggründen hinter seinen jüngsten Schritten befassen. Ist ein möglicher Zusammenbruch von USDT in Sicht?

USDTs chaotische Reise auf dem Kryptomarkt

Im Jahr 2014 führte Tether Limited, gegründet von Brock Pierce, Reeve Collins und Craig Sellars, eine digitale Währung namens Realcoin ein, die später in Tether (USDT) umbenannt wurde.

Tether, das ursprünglich als an den Dollar gebundener Stablecoin präsentiert wurde, zielt darauf ab, den gleichen Wert für jeden USDT-Token aufrechtzuerhalten, indem es ihn angeblich mit gleichwertigen USD-Reserven unterlegt. Dennoch war seine Geschichte von verschiedenen Hürden geprägt.

Als Forscher, der sich mit der Geschichte von Tether beschäftigt, ist mir aufgefallen, dass die Geschäftstätigkeit des Unternehmens von Anfang an in Geheimnisse gehüllt war, was berechtigte Bedenken hervorrief. Insbesondere zwischen den Jahren 2017 und 2018 kam es zu einem beispiellosen Anstieg des Marktangebots von Tether. Dieser Anstieg stieg von lediglich 10 Millionen US-Dollar auf unglaubliche 2,8 Milliarden US-Dollar. Die Authentizität ihrer Reserven und die Transparenz ihrer Operationen standen daher im Mittelpunkt zahlreicher Debatten.

Im Jahr 2018 sank der Wert von Tether auf 0,88 US-Dollar, was Bedenken hinsichtlich seiner Sicherheit und Backup-Reserven hervorrief. Anschließend ließ die Marktkontrolle nach und fiel von fast 94 % zu Beginn des Jahres auf etwa 74 % am Jahresende.

Als Krypto-Investor habe ich eine interessante Entwicklung auf dem Markt beobachtet: Im Jahr 2019 übertraf das Handelsvolumen von Tether das von Bitcoin (BTC). Dieser Erfolg unterstreicht seine bedeutende Rolle innerhalb des Krypto-Ökosystems. Allerdings bringt es aufgrund der Probleme im Zusammenhang mit seinem Stablecoin-Charakter auch eine intensive behördliche Prüfung mit sich.

Im Jahr 2021 reichte der New Yorker Generalstaatsanwalt eine Klage gegen Tether und sein Tochterunternehmen Bitfinex ein. In der Klage wurde offengelegt, dass Tether ein Darlehen in Höhe von 850 Millionen US-Dollar aus seinen Reserven gewährt hatte, um Bitfinex dabei zu helfen, sich von finanziellen Verlusten zu erholen. Diese Einigung, die kein Schuldeingeständnis beinhaltete, konnte die Kritik nicht unterdrücken.

Im Jahr 2023 wurde einem Bericht des Wall Street Journal zufolge festgestellt, dass Tether Holdings gefälschte Rechnungen und Verträge eingesetzt hatte, um Bankvorschriften zu umgehen, was ihre Vertrauenswürdigkeit erheblich untergrub.

Im Laufe seiner Geschichte wurden dem Unternehmen immer wieder Vorwürfe wegen fragwürdiger Marktpraktiken und Verbindungen zu kriminellen Unternehmen wie Geldwäsche-Maßnahmen und Sanktionsverstößen vorgeworfen.

Trotz der Bemühungen von Tether, die Transparenz durch die Aufstockung seiner Bestände an US-Schatzwechseln und die Offenlegung von Reservedetails durch Aufschlüsselungen und Bescheinigungen zu erhöhen, sind die Skeptiker nach wie vor nicht überzeugt. Ihre Bedenken bestehen aufgrund der früheren Zusammensetzung der Tether-Reserven, die stark von Commercial Papers abhingen, weiterhin.

Im ersten Quartal 2024 meldete Tether beeindruckende Zahlen mit einem Gewinn von 4,52 Milliarden US-Dollar, einem Vermögenswert von 86,4 Milliarden US-Dollar und Verbindlichkeiten in Höhe von 83,2 Milliarden US-Dollar. Die Organisation gab an, dass etwa 90 % ihrer Reserven aus Bargeld und entsprechenden Formen, hauptsächlich US-Schatzwechseln, bestehen.

Mit einem Marktwert von derzeit über 112 Milliarden US-Dollar nimmt Tether die führende Position im Bereich der Stablecoins ein. Allerdings birgt seine Vormachtstellung die Gefahr, dass ein möglicher Abschwung erhebliche Auswirkungen auf den gesamten Kryptowährungssektor haben könnte.

Zunehmende Bedenken hinsichtlich Tether

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, habe ich beobachtet, dass Tether, der am häufigsten verwendete Stablecoin, zunehmend unter Beobachtung steht, insbesondere innerhalb der Europäischen Union (EU). Regulatorische Änderungen haben Zweifel und Bedenken hinsichtlich der Stabilität und Einhaltung der EU-Vorschriften geweckt.

Ab März 2024 würde ich als Analyst mitteilen, dass OKX beschlossen hat, den Handel mit USDT-Paaren für Benutzer mit Wohnsitz in der Europäischen Union und im Europäischen Wirtschaftsraum (EWR) einzustellen.

OKX gab bekannt, dass es sich auf die Marktliquidität auf Euro-Basis konzentrieren wird, was bedeutet, dass USDT weiterhin für Einzahlungen, Auszahlungen und den außerbörslichen Handel verwendet werden kann. Allerdings können Benutzer USDT jetzt nicht direkt gegen andere Kryptowährungen als USDC und den Euro handeln.

Diese Wahl steht im Einklang mit der bevorstehenden Regulierungsstruktur der Europäischen Union, die als MiCA (Markets in Crypto-Assets) bezeichnet wird und voraussichtlich bis Ende 2024 vollständig umgesetzt sein wird.

Stablecoin-Emittenten werden von MiCA dazu verpflichtet, als E-Geld-Institute anerkannt zu werden – ein Status, den mehrere derzeit in Europa im Umlauf befindliche Stablecoins nicht erfüllen.

Ab dem 1. Juli erhielten europäische Nutzer der Kryptowährungsbörse Uphold am 18. Juni eine Benachrichtigung, dass sechs weit verbreitete Stablecoins, darunter USDT, von der Plattform entfernt würden.

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, kann ich Ihnen sagen, dass Börsen wie unsere aufgrund der bevorstehenden Umsetzung der MiCA-Vorschriften kürzlich eine Änderung ihrer Richtlinien angekündigt haben. Als Reaktion darauf wurden die Benutzer aufgefordert, ihre Bestände vor einer bestimmten Frist in andere unterstützte Kryptowährungen umzuwandeln. Andernfalls würde unsere Plattform nach Ablauf der Frist ihre Stablecoins automatisch in USDC umwandeln.

Bedeutende Kryptowährungsbörsen, darunter Binance und Kraken, überdenken derzeit ihre Stablecoin-Praktiken als Reaktion auf neu eingeführte Vorschriften.

Warnung: Kraken, ein wichtiger Ein- und Ausstiegspunkt für Geldwäsche für Tether, könnte gezwungen sein, USDT aus der EU abzuziehen

Hinweis: Tether hat sich mit diesem Argument geweigert, die EU-Vorschriften für Stablecoins einzuhalten Es wäre für sie schwierig, grundlegende Anforderungen wie die Verteilung der Reserven auf verschiedene Banken zu erfüllen.

– Rho Rider (@RhoRider), 17. Mai 2024

Als Forscher, der die Reaktion von Binance auf die Regulierung der Märkte für Krypto-Assets (MiCA) der Europäischen Union untersucht, kann ich erklären, dass Binance seine Stablecoins in zwei Gruppen unterteilt hat: diejenigen, die eine behördliche Genehmigung gemäß MiCA erhalten haben, und diejenigen, die keine behördliche Genehmigung erhalten haben. Allerdings hat die Börse zu diesem Zeitpunkt noch nicht öffentlich bekannt gegeben, welche spezifischen Stablecoins aufgrund ihres regulatorischen Status weiterhin unterstützt werden.

Als Krypto-Investor habe ich festgestellt, dass der Ausschluss von Tether von Handelspaaren innerhalb der EU Bedenken hinsichtlich seiner Aussichten und Authentizität als Stablecoin in dieser Region geweckt hat. Die Auswirkungen dieser Entwicklung sind erheblich und verdienen eine weitere Untersuchung.

Könnte USDT zusammenbrechen? 

Als Forscher, der die Ereignisse rund um TerraUSD (UST) untersucht, möchte ich eine aufschlussreiche Perspektive auf dieses historische Ereignis teilen. TerraUSD, ein innovativer algorithmischer Stablecoin, zielte darauf ab, seinen Wert durch komplizierte Mechanismen und Anreize, die mit seiner Begleit-Kryptowährung Luna verbunden sind, an den US-Dollar zu binden.

Als Analyst würde ich die Ereignisse im Mai 2022 wie folgt beschreiben: Im Mai dieses Jahres beobachtete ich eine deutliche Abkopplung der UST vom US-Dollar. Diese Entwicklung erwies sich als schwerer Schlag für UST und führte zum Zusammenbruch des Systems. Das Versäumnis, UST zu stabilisieren, löste bei den Anlegern eine weit verbreitete Panik aus, die zu einem massiven Ausverkauf führte. Infolgedessen wurden Milliarden von Dollar an Wert vom Kryptomarkt vernichtet.

Sollte USDT in eine Situation geraten, die mit der eines anderen Stablecoins vergleichbar ist, könnten die Auswirkungen angesichts seiner größeren Marktreichweite und der allgegenwärtigen Verwendung auf zahlreichen Börsen und Plattformen deutlich größer sein.

Derzeit gibt es einen wachsenden Trend zu einer strengeren Regulierung, der sich an den Regeln der Europäischen Union für Märkte für Krypto-Assets (MiCA) zeigt. Diese Vorschriften können zu einer verstärkten Kontrolle und möglichen rechtlichen Komplikationen für Tether führen.

Ein anhaltendes Problem ist die Unklarheit über die Reserven von Tether. Sollte sich herausstellen, dass diese Reserven nicht ausreichen oder neue Vorschriften nicht eingehalten werden, erhöht sich die Gefahr eines Zusammenbruchs von Tether erheblich.

Tether, das zuvor Schwierigkeiten gemeistert hat, weckt bei Krypto-Enthusiasten weiterhin berechtigte Sorgen über einen möglichen Zusammenbruch, eine Eventualität, die mit Vorsicht angegangen werden muss.

Was würde passieren, wenn USDT irgendwann zusammenbricht?

Sollte es bei Tether (USDT) zu einem deutlichen Abschwung kommen, könnten die Folgen für den Kryptowährungsmarkt katastrophal sein. USDT dient als Grundlage für zahlreiche Handelspaare und spielt eine entscheidende Rolle bei der Bereitstellung von Liquidität an verschiedenen Börsen. Da es sich um den am häufigsten gehandelten Stablecoin handelt, würde sein potenzieller Ausfall Auswirkungen auf den gesamten Kryptosektor haben.

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass der Rückzug von USDT von großen Börsen die Marktliquidität zunächst erheblich beeinträchtigen würde. USDT wird häufig in Handelspaaren verwendet und trägt wesentlich zum täglichen Handelsvolumen bei. Folglich könnte es durch diese Reduzierung schwieriger werden, Trades auszuführen oder Positionen umgehend einzugehen bzw. zu verlassen.

Aus meiner Sicht als Forscher hat USDT seit dem 26. Juni mit einem beeindruckenden Transaktionswert von fast 60 Milliarden US-Dollar die Führung im Krypto-Asset-Handelsvolumen übernommen. Im Gegensatz dazu liegt Bitcoin (BTC), bisher Spitzenreiter, mit einem Handelsvolumen von rund 43 Milliarden US-Dollar nun zurück. Darüber hinaus gibt es erhebliche Unterschiede zwischen ihren Marktkapitalisierungen: BTC verfügt über etwa 1,12 Billionen US-Dollar, während USDT nur etwa 112 Milliarden US-Dollar beträgt. Diese erhebliche Diskrepanz unterstreicht die möglichen weitreichenden Konsequenzen, sollte USDT auf Instabilität stoßen.

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass Tether, der Stablecoin-Emittent, in den Jahren 2020 und 2021 USDT-Tokens im Wert von etwa 80 Milliarden US-Dollar gedruckt hat. Diese bedeutende Produktion unterstreicht den erheblichen Einfluss von Tether auf den Markt. Sollte USDT plötzlich verschwinden, würde die von ihm bereitgestellte Liquidität verloren gehen, was zu einem Dominoeffekt führen würde, bei dem die Preise verschiedener Kryptowährungen möglicherweise abstürzen könnten.

Darüber hinaus könnten Anleger ihre Krypto-Bestände überstürzt verkaufen, was zu einem erheblichen Preisverfall bei Krypto-Assets führen würde. Vitalik Buterin beschrieb Tether einmal als „Zeitbombe“ für Bitcoin und deutete an, dass seine Instabilität zu großen Marktturbulenzen führen könnte.

Als Marktanalyst möchte ich darauf hinweisen, dass eine übermäßige Abhängigkeit von USDT-basierten Handelspaaren an zentralisierten Börsen möglicherweise zu Betriebsstörungen für Händler führen könnte. USDT wird häufig als primärer Stablecoin auf diesen Handelsplattformen verwendet, sodass jede Instabilität oder Volatilität des USDT erhebliche Auswirkungen auf Transaktionen und Marktliquidität haben könnte.

Im Falle eines Zusammenbruchs wären diese Handelsplattformen gezwungen, Transaktionen auszusetzen, Abhebungen zu begrenzen und Notfallreparaturen einzuleiten. Kleinere Börsen sind bei Liquiditätsengpässen einem größeren Risiko ausgesetzt und können dem Druck möglicherweise nicht standhalten, was möglicherweise zum Bankrott führt. Infolgedessen könnten Benutzer den Zugriff auf ihre Gelder verlieren.

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, kann ich nicht umhin, die möglichen Folgen eines USDT-Zusammenbruchs anzuerkennen. Ein solches Ereignis könnte das Vertrauen der Anleger nicht nur in Tether selbst, sondern auch in andere Stablecoins wie USDC und DAI untergraben. Dieser Vertrauensverlust könnte neue Anleger davon abhalten, in den Markt einzusteigen, und sogar bestehende Anleger dazu veranlassen, ihre Mittel abzuziehen, was möglicherweise zu weiterer Marktinstabilität führen könnte.

Schützen Sie Ihr Portfolio vor Tether-Risiken

Um das Risiko eines Geldverlusts im Falle eines USDT-Zusammenbruchs zu minimieren, sollten Sie vorbeugende Maßnahmen ergreifen und Ihre Investitionen auf verschiedene Vermögenswerte oder Plattformen verteilen. Zu den möglichen Methoden zur Sicherung Ihrer Bestände gehören:

  • Diversifizieren Sie Ihre Stablecoin-Bestände: Anstatt sich ausschließlich auf USDT zu verlassen, sollten Sie erwägen, eine Mischung aus anderen Stablecoins wie USDC, DAI oder BUSD zu halten. Diese Alternativen verfügen über unterschiedliche Reserven und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, wodurch das mit einem einzelnen Stablecoin verbundene Risiko verringert wird.
  • Verwenden Sie mehrere Börsen: Verteilen Sie Ihr Vermögen auf mehrere seriöse Börsen, um das Risiko zu mindern, dass eine einzelne Plattform im Falle eines USDT-Zusammenbruchs Liquiditätsprobleme hat oder bankrott geht. Stellen Sie sicher, dass diese Börsen über starke Sicherheitsmaßnahmen verfügen und den Vorschriften entsprechen.
  • Bleiben Sie informiert und auf dem Laufenden: Bleiben Sie über die neuesten Nachrichten und Entwicklungen in Bezug auf Tether und andere Stablecoins auf dem Laufenden. Regulatorische Änderungen, rechtliche Probleme oder Marktbewegungen können Frühwarnzeichen für potenzielle Probleme sein.
  • Berücksichtigen Sie Fiat-Währungen auf und neben den Rampen: Behalten Sie den Zugang zu Fiat-Währungsoptionen an Börsen bei. Dies ermöglicht Ihnen, Ihre Krypto-Assets im Falle einer Marktinstabilität schnell in Fiat umzuwandeln. Suchen Sie nach Börsen, die nahtlose Fiat-Transaktionen anbieten und über starke Bankbeziehungen verfügen.
  • Bewahren Sie einen Teil Ihrer Vermögenswerte im Cold Storage auf:: Für eine langfristige Aufbewahrung sollten Sie erwägen, einen Teil Ihrer Krypto-Vermögenswerte in Cold-Storage-Wallets aufzubewahren. Dadurch wird das Risiko börsenbezogener Risiken verringert und die Sicherheit Ihrer Gelder gewährleistet.
  • Absicherung mit anderen Vermögenswerten: Diversifizieren Sie Ihr gesamtes Anlageportfolio, indem Sie traditionelle Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe einbeziehen. Dies kann dazu beitragen, das Risiko auszugleichen und im Falle von Störungen auf dem Kryptomarkt für Stabilität zu sorgen.

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2024-06-26 16:37