Inflation und Fed-Treffen: Warum sollten Kryptohändler US-Makrodaten überwachen?

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Traditionelle Ökonomien spielen eine wichtige Rolle auf dem Kryptomarkt, insbesondere wenn es um Geldpolitik und makroökonomische Indikatoren wie Zinssätze, Treasury-Renditen, Verbraucherpreisindex (VPI) und Staatsverschuldung geht. Diese Faktoren können die Stimmung der Anleger gegenüber risikoreicheren Vermögenswerten wie Kryptowährungen beeinflussen und sich auf deren Preise auswirken.

In den Vereinigten Staaten wurden gleichzeitig wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht, was zu einer sofortigen Reaktion des Kryptowährungsmarktes auf die neuesten Nachrichtenberichte führte.

Am 12. Juni wurden mehrere wichtige Berichte von amerikanischen Behörden veröffentlicht. Darunter waren die Aktualisierungen der Federal Reserve zu Inflationszahlen und Leitzinsen. Wie hat der Kryptowährungsmarkt auf diese kürzlich veröffentlichten makroökonomischen Daten reagiert?

Inhaltsverzeichnis

Die Inflation hat sich verlangsamt

Als Forscher, der Wirtschaftstrends untersucht, ist mir aufgefallen, dass die jährliche Inflationsrate in den Vereinigten Staaten einen leichten Rückgang von 3,4 % im April auf 3,3 % im Mai verzeichnete. Dieser Wert blieb hinter der erwarteten Konsensprognose von 3,4 % zurück und stellte damit die niedrigste verzeichnete Inflationsrate seit dem Vormonat April 2021 dar.

Der Index, der Preisschwankungen bei Lebensmitteln und Energie ausschließt, wuchs im Vergleich zum Vormonat um 0,2 % und stieg im Vergleich zum Mai des Vorjahres um 3,5 %. Diese Zahlen stellen einen Rückgang gegenüber dem Anstieg von 0,3 % und dem Wachstum von 3,6 % einen Monat zuvor dar. Analysten hatten eine Verlangsamung des jährlichen Wachstums auf 3,5 % und eine monatliche Expansion auf nur 0,3 % prognostiziert.

Als Krypto-Investor habe ich festgestellt, dass makroökonomische Daten ein wesentlicher treibender Faktor für die jüngsten Preisbewegungen waren. Beispielsweise verzeichnete Bitcoin innerhalb der ersten Viertelstunde einen Anstieg von 2 %, während Ethereum im gleichen Zeitraum ein deutlicheres Wachstum von 2,5 % verzeichnete.

Die Fed behielt ihren Zinssatz

Das US-Notenbanksystem behielt die Zinsspanne bei 5,25–5,5 % pro Jahr.

Die Ankündigung führte zu einem Abschwung auf dem Kryptowährungsmarkt. Bitcoin fiel unter seinen vorherigen Preis von 69.000 $. Darüber hinaus verzeichneten die meisten der zehn größten digitalen Vermögenswerte laut den neuesten Zahlen von CoinMarketCap geringfügige Preisrückgänge.

Worauf warteten Krypto-Händler?

Vor der Veröffentlichung bedeutender Inflationszahlen und der geplanten Sitzung der Federal Reserve warnten Analysten von K33 Research, dass Anleger in unregulierten Märkten für Kryptowährungsderivate erhöhten Risiken ausgesetzt sind, die möglicherweise zu umfangreichen Nachschussforderungen oder der Auflösung von Long-Positionen vor wichtigen Wirtschaftsankündigungen führen.

Experten gehen davon aus, dass das offene Interesse an unbefristeten Bitcoin-Kontrakten nach einem zweiwöchigen Anstieg seinen höchsten Stand im vergangenen Jahr erreicht hat. Diejenigen, die in diesem Zeitraum optimistische Wetten getätigt haben, mussten Papierverluste bei ihren Investitionen hinnehmen.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass die erheblichen Zuflüsse in den Bitcoin-ETF (K33) möglicherweise nicht nur auf Arbitragemöglichkeiten zwischen dem Spot- und dem Terminmarkt zurückzuführen sind. Stattdessen scheinen diese Zuflüsse hauptsächlich auf die wachsende Nachfrage nach BTC zurückzuführen zu sein und nicht darauf, dass Anleger ihre Positionen absichern. Einfacher ausgedrückt: Die Leute kaufen mehr Bitcoin über den ETF, anstatt ihn zu Absicherungszwecken zu verwenden oder Preisunterschiede auf den Spot- und Terminmärkten auszunutzen.

Indikatoren, die die Krypto-Community im Auge behalten sollte

Fed-Zinssatz und Auswirkungen auf Bitcoin

Der Leitzins des Federal Reserve System (Fed) stellt den Zinssatz dar, zu dem sich Banken in den USA gegenseitig kurzfristig Kredite leihen. Dieser Zinssatz dient als wichtigstes Instrument der Geldpolitik in Amerika. Änderungen des Leitzinses können erhebliche Folgen für den Finanzsektor und den Aktienmarkt haben und Auswirkungen auf Anlageklassen wie Bitcoin und alternative Kryptowährungen haben.

Wenn die Federal Reserve ihren Leitzins erhöht, werden die Kosten für die Kreditaufnahme teurer. In Zeiten robusten Wirtschaftswachstums behält die Fed in der Regel einen niedrigen Leitzins bei, um Investitionen zu fördern und die Gesamtersparnis zu verringern. Da risikoreiche Anlagen wie Bitcoin ein höheres Renditepotenzial bieten, werden sie für Anleger immer attraktiver, wenn traditionelle Ersparnisse und risikoarme Anlagen weniger abwerfen. Wenn die Nachfrage nach diesen Vermögenswerten steigt, steigen tendenziell auch ihre Preise entsprechend.

In Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs oder der Instabilität erhöht die Federal Reserve ihren Leitzins. Diese Maßnahme veranlasst Einzelpersonen und Unternehmen, mehr zu sparen und sich von riskanten Investitionen zu trennen. Sie entscheiden sich daher für sicherere Anlagemöglichkeiten mit steigenden Renditen.

Der Fed-Zinssatz ist ein wesentlicher Faktor, aber er ist kein bestimmender Faktor für die Kryptowährungspreise. 

Staatsanleihen

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass der deutliche Rückgang der Renditen 10-jähriger Staatsanleihen von ihrem Höchststand im November 2023 bei rund 4,6 % auf 4,47 % Anfang Mai risikoreiche Vermögenswerte wie Technologieaktien und Kryptowährungen attraktiver gemacht hat. Angesichts niedrigerer Renditen sichererer Anleihen scheint das wahrgenommene Risiko einer Anlage in diese Vermögenswerte vergleichsweise geringer zu sein, was möglicherweise zu einer erhöhten Nachfrage und höheren Preisen führt.

Die Entschlossenheit der Federal Reserve, die Zinssätze bei etwa 5,25-5,5 % zu belassen, könnte risikoreiche Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, zu einer erheblichen Preisanpassung führen. Diese Entscheidung ist auf die Unfähigkeit der Fed zurückzuführen, ihr Inflationsziel von 2 % zu erreichen.

Verbraucherpreisindex

Als Analyst würde ich erklären, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) ein wichtiger Indikator dafür ist, wie sich die Gesamtkosten der von einer bestimmten Bevölkerungsgruppe gekauften Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit verändert haben. Es bietet Einblicke in Inflations- oder Deflationstrends in der Wirtschaft und dient den Währungsregulierungsbehörden als wesentliches Instrument, wenn es darum geht, fundierte Entscheidungen über die Wirtschaftspolitik zu treffen und die Finanzstabilität sicherzustellen.

Als Analyst würde ich es so ausdrücken: Der Verbraucherpreisindex (VPI) dient als entscheidender Indikator für das Inflationsniveau. Wenn die VPI-Werte deutlich steigen, bedeutet das, dass die Kaufkraft von Fiat-Währungen wie dem US-Dollar abnimmt.

Ein Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) könnte möglicherweise den Wert der ersten Kryptowährung steigern. Dies liegt daran, dass der VPI als Indikator für die Inflation dient und Kryptowährungen, insbesondere Bitcoin, als alternative Form der Wertspeicherung fungieren können, die nicht an die Wirtschaftspolitik eines bestimmten Landes gebunden ist. Einfacher ausgedrückt: Wenn die Inflation in einer bestimmten Währung steigt, könnten Anleger Kryptowährungen als Absicherung gegen die Inflation in Betracht ziehen.

In Wirklichkeit ist die Beziehung zwischen dem Verbraucherpreisindex (CPI) und dem Bitcoin-Preis nicht durchweg positiv oder eindeutig. Der Markt für digitale Währungen ist für seine Volatilität bekannt, die auf verschiedene Einflussfaktoren zurückzuführen ist. Diese Faktoren umfassen die Stimmung der Marktteilnehmer, bahnbrechende technologische Entwicklungen, regulatorische Entscheidungen und den breiteren wirtschaftlichen Kontext.

Ein hoher Cost-per-Investment (CPI) in Bitcoin könnte das Interesse potenzieller Anleger wecken. Wenn jedoch angesichts von Berichten über regulatorische Einschränkungen für die Kryptoindustrie ein solch erhöhtes Interesse entsteht, könnte der erwartete Preisanstieg möglicherweise ausbleiben.

US-Staatsverschuldung

In diesem Jahr überstieg die Staatsverschuldung der USA erstmals die 34-Billionen-Dollar-Marke, ein besorgniserregender Meilenstein für Finanzanalysten. Einige Experten glauben, dass Bitcoin als primärer Schutz dienen könnte, da die Staatsverschuldung der USA weiter zunimmt.

Die zunehmende Staatsverschuldung der USA weckt bei Anlegern Besorgnis über die finanzielle Zukunft des Landes und veranlasst sie dazu, mehr Ressourcen für Investitionen in Kryptowährungen und Gold bereitzustellen, was letztendlich deren Wert steigert.

Als Forscher habe ich in letzter Zeit einige interessante Entwicklungen in der Finanzwelt beobachtet. Michael Hartnett, der Chefstratege der Bank of America, hat hervorgehoben, dass Bitcoin-Spot-Exchange Traded Funds (ETFs) im vergangenen Monat ein bemerkenswertes Wachstum verzeichnet haben. Er geht davon aus, dass diese Fonds aufgrund mehrerer Faktoren, einschließlich des schwächelnden Dollars, ein „knallendes Jahr“ erleben werden.

In den letzten zwei Wochen ist ein deutlicher Anstieg der Investitionen in neue Bitcoin-ETFs zu verzeichnen. Dieser Anstieg hat bei einigen Marktbeobachtern Spekulationen ausgelöst, dass Bitcoin möglicherweise die Position von Gold als führender sicherer Hafen übertreffen könnte.

Forbes

Sind traditionelle Wirtschaftswissenschaften für den Kryptomarkt wichtig?

Der Einfluss der US-Geldpolitik auf den Kryptowährungssektor ist schon seit einiger Zeit spürbar, wobei dieser Zusammenhang seit der Bitcoin-Korrektur im Jahr 2018 und während des Bärenmarktes 2022–2023 deutlicher wird.

Als Krypto-Investor beobachte ich, dass eine Senkung des Leitzinses mich oft dazu veranlasst, über eine Investition in risikoreichere Vermögenswerte wie Bitcoin nachzudenken. Der Grund dafür ist, dass niedrigere Kreditkosten es attraktiver machen, größere Risiken einzugehen. Umgekehrt tendiere ich während wirtschaftlicher Rezessionen und anschließender Zinserhöhungen dazu, traditionellere und sicherere Anlageoptionen zu bevorzugen, da die Unsicherheit zunimmt und die Kreditkosten teurer werden.

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2024-06-13 16:52