Bitfarms skizziert Verteidigungsplan gegen das laufende Übernahmeangebot des Rivalen Riot

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Als Forscher mit Erfahrung in den Bereichen Unternehmensfinanzierung sowie Fusionen und Übernahmen halte ich die Entscheidung von Bitfarms, als Reaktion auf das unaufgeforderte Übernahmeangebot von Riot Platforms eine Giftpillen-Strategie umzusetzen, für einen klugen Schritt. Die Giftpillen-Strategie ist eine gängige Abwehrmaßnahme von Unternehmen, um ihren Shareholder Value und ihre strategischen Alternativen vor einem feindlichen Übernahmeversuch zu schützen.

Am Montag gab Bitfarms bekannt, dass sein Vorstand sich darauf geeinigt habe, sofort einen Aktionärsrechteplan umzusetzen. Dieser Schritt zielt darauf ab, den Wert des Unternehmens während seiner laufenden strategischen Überprüfung zu schützen, die durch ein unaufgefordertes Übernahmeangebot von Riot Platforms Inc. ausgelöst wurde.

Die sogenannte „Giftpillen“-Strategie zielt darauf ab, die Aktionäre von Bitfarms zu schützen, indem sie es einem einzelnen Unternehmen erschwert, die Kontrolle zu übernehmen, ohne allen Stakeholdern eine angemessene Entschädigung zu bieten.

„Giftpillen“-Strategie

Eine Möglichkeit, dies in einer klaren und umgangssprachlichen Sprache umzuformulieren, ist: Eine Giftpillen-Strategie ist eine Abwehrtaktik, die von Unternehmen eingesetzt wird, um unerwünschte Übernahmen zu verhindern, indem sie die Kosten für das übernehmende Unternehmen deutlich erhöht. Bitfarms kündigte beispielsweise seine Absicht an, neue Aktien an bestehende Aktionäre auszugeben und damit die Kontrolle eines potenziellen feindlichen Käufers zu verringern.

Mit Inkrafttreten des Bezugsrechtsplans erhält jeder Inhaber einer Stammaktie ein Recht. Diese Rechte werden nur dann aktivierbar, wenn eine natürliche oder juristische Person 15 % oder mehr der ausstehenden Stammaktien von Bitfarms erwirbt, ohne sich an die „Zulässigen Gebots“-Bestimmungen des Plans zu halten.

Als Krypto-Investor bin ich verpflichtet, jedem Mitaktionär im Rahmen der vorgegebenen Bedingungen zulässige Gebote zu unterbreiten. Diese Gebote sollten für einen Zeitraum von 105 Tagen offen bleiben. Darüber hinaus müssen diese Gebote bestimmte Bedingungen erfüllen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Rights Plan zwar sofort in Kraft tritt, jedoch innerhalb der nächsten sechs Monate noch der Zustimmung der Aktionäre bedarf.

Ich habe erfahren, dass Bitfarms bekannt gegeben hat, dass die Toronto Stock Exchange (TSX) ihre Überprüfung des Rights Plan verschoben hat, bis sie die Bestätigung der Wertpapierkommission erhalten, dass kein Eingreifen erforderlich ist. Diese Verzögerung hat keine Auswirkungen auf die Umsetzung oder Funktionalität des Plans, der ab dem 10. Juni für einen Zeitraum von mindestens sechs Monaten weiterhin in Kraft bleibt, sofern er nicht vorzeitig beendet wird.

Riots Übernahmepläne

Im Mai gab Riot Platforms sein unerwartetes Angebot zur Übernahme von Bitfarms für etwa 950 Millionen US-Dollar bekannt. Sie gaben auch ihren Plan bekannt, eine außerordentliche Aktionärsversammlung einzuberufen, um neue, unabhängige Mitglieder in den Bitfarms-Vorstand zu ernennen.

Nachdem Bitfarms Riots Versuch, das Unternehmen zu übernehmen, im April abgelehnt hatte, schlug Riot einen Deal im Wert von 2,30 US-Dollar pro Aktie vor, der eine Kombination aus Bargeld und Aktien darstellte. Dies entsprach einem Anstieg von 20 % gegenüber dem Aktienkurs von Bitfarms vor dem Angebot.

Nach sorgfältiger Prüfung des Vorschlags von Riot kam der unabhängige Vorstandsausschuss von Bitfarms zu dem Schluss, dass das Angebot den Wert und die zukünftigen Möglichkeiten des Unternehmens unterschätzte.

Als Krypto-Investor freue ich mich, Ihnen mitteilen zu können, dass ich am 28. Mai der größte Anteilseigner von Bitfarms geworden bin, nachdem ich einen Anteil von 9,25 % am Unternehmen erworben habe. Um meine Position weiter auszubauen, kaufte ich am 5. Juni weitere 1,5 Millionen Aktien, wodurch sich mein Gesamtbesitz auf etwa 12 % erhöhte. Zu diesem Zeitpunkt besaß ich rund 47,83 Millionen Bitfarms-Aktien.

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2024-06-12 07:14