„Es geht wieder los“: ARK und 21Shares entfernen die Einsatzfunktion aus den Ethereum-ETF-Plänen

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Als erfahrener Krypto-Investor mit großem Interesse an Ethereum (ETH) und börsengehandelten Fonds (ETFs) verfolge ich die neuesten Entwicklungen bei ARK Invest und den Ethereum-ETF-Vorschlägen von 21Shares genau. Die jüngste Entscheidung, die Absteckungsfunktion aus ihrem Vorschlag zu streichen, stellt einen bedeutenden Wandel dar, insbesondere angesichts ihrer früheren Absicht, einen Teil des Fondsvermögens über Drittanbieter zu verpfänden.

ARK Invest und 21Shares haben beschlossen, die Krypto-Einsatzkomponente in ihrem Ethereum (ETH) Exchange Traded Fund (ETF)-Antrag auszuschließen.

Änderungen in den Absteckplänen, die Antwort der SEC

Nach produktiven Gesprächen mit der US-amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehörde entschied sich das Team dafür, die Einsatzfunktion im ETF-Design aufzugeben und stattdessen auf einen bargeldbasierten Erstellungs- und Rücknahmeprozess umzusteigen.

Diese Änderung stellt eine große taktische Abkehr vom früheren Plan dar, der den Austausch von Sachwerten vorsah und bargeldlose Zahlungsformen wie Ether zur Einlösung nutzte.

Im aktualisierten Barkaufprogramm erwerben ARK Invest und 21Shares die angegebene Menge an Ether und übertragen sie dann an die Depotbank, wodurch die Generierung von ETF-Einheiten ermöglicht wird.

In einer kürzlich eingereichten Einreichung vom 10. Mai ist der Abschnitt, der besagt, dass 21Shares das Abstecken einiger Fondsvermögenswerte über externe Anbieter delegieren würde, nicht mehr enthalten. Zuvor wurde diese Option vorgeschlagen, seriöse Dritte zum Abstecken zu nutzen.

In ihrer Einreichung vom 7. Februar gaben die Unternehmen bekannt, dass 21Shares damit rechnete, Ethereum (ETH)-Belohnungen aus dem Einsatz zu erhalten, und plante, diese Gewinne als Einnahmen aus dem Fonds zu kategorisieren.

„Eric Balchunas, ein Kryptowährungsanalyst bei Bloomberg, drückte in den sozialen Medien erneut seine Frustration aus. ARK/21Shares hat seinen S-1-Antrag für einen Spot-Ethereum-ETF überarbeitet. Die Änderungen scheinen Methoden zur Bargeldbeschaffung und andere Anpassungen zu umfassen, die dem Vorschlag entsprechen.“ der kürzlich angenommene Spot-Bitcoin-ETF-Prospekt.“

Siehe unten.

Erneut wurde der ARK-ETF-Antrag von 21Shares für einen Spot-Ethereum-ETF überarbeitet. Zu den Änderungen gehören die ausschließliche Übernahme von Cash-Creation-Methoden sowie andere Anpassungen im Einklang mit dem kürzlich angenommenen Vorschlag für einen Spot-Bitcoin-ETF.

– Eric Balchunas (@EricBalchunas), 7. Februar 2024

Als Forscher, der die neuesten Entwicklungen auf dem Ethereum-Markt untersucht, kann ich mitteilen, dass die überarbeitete Einreichung eine umfassendere Untersuchung potenzieller Risiken umfasst. Dazu gehören mögliche finanzielle Rückschläge durch hohe Strafen, die kurzfristige Nichtverfügbarkeit von Mitteln während der Bindungs- und Nichtbindungsperioden sowie der mögliche Einfluss auf den Wert von Ethereum.

Bei der Einführung des Spot Ethereum ETF kommt es zu regulatorischen Verzögerungen

Am 8. Februar bemerkte ich, dass ARK Invest und 21Shares Änderungen an ihrem Ethereum-Antrag für börsengehandelte Fonds (ETF) vorgenommen hatten. Sie sind auf ein Cash-Creation-Modell umgestiegen, ähnlich dem, das in ihrem genehmigten Bitcoin-ETF verwendet wird.

Ein am 7. Februar eingereichter Änderungsantrag schlägt eine Strategie vor, mit der die Ethereum (ETH)-Reserven des ETF teilweise für Einsätze eingesetzt werden sollen, mit dem Ziel, durch Einsatzprämien zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Als Forscher, der ARK 21Shares untersucht, würde ich den Übergang von einem Sachwert-Rücknahmesystem, bei dem bargeldlose Vermögenswerte wie Bitcoin akzeptiert wurden, zu einem Bargeldschöpfungsmodell als eine wichtige strategische Wende bezeichnen. Diese Änderung bedeutet einen neuen Ansatz bei der Abwicklung von Rücknahmen durch ARK 21Shares und soll den Betrieb rationalisieren und den Anlegern mehr Flexibilität bieten.

In der neuen Vereinbarung kaufen Unternehmen auf der Grundlage ihrer Bestellungen den benötigten Ether und übertragen ihn dann an eine vertrauenswürdige Depotbank, was zur Generierung von ETF-Einheiten führt.

Als Forscher, der sich mit der Welt der börsengehandelten Kryptowährungsfonds (ETFs) beschäftigt, würde ich diese Idee wie folgt ausdrücken: Durch diesen Schritt entspricht der Ether-ETF nun stärker den regulatorischen Richtlinien, die maßgeblich für den Genehmigungsprozess für Bitcoin-ETFs waren .

Die SEC hatte Schwierigkeiten, zu mehreren vorgeschlagenen Ether-ETFs ein Urteil zu fällen, obwohl das Potenzial dieser Fonds recht vielversprechend ist.

Vorschläge von Invesco, Grayscale, Franklin Templeton, VanEck und BlackRock, Ethereum-ETFs unter anderem über den Invesco Galaxy Trust aufzulegen, stießen im Genehmigungsprozess auf Rückschläge.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) ist nun dafür verantwortlich, wichtige Urteile zu Ether Exchange-Traded Fund (ETF)-Vorschlägen zu fällen, die von Firmen wie VanEck, ARK Invest und 21Shares eingereicht wurden. Die Frist für die Entscheidung der SEC über den Antrag von VanEck ist der 23. Mai. Entscheidungen über die Anträge von ARK Invest und 21Shares sind für den 24. Mai geplant.

Die Konsequenzen dieser Entscheidungen sind im Bereich der Kryptowährungsinvestitionen erheblich. Sie haben das Potenzial, das institutionelle Engagement zu stärken und die Anerkennung von Ether als tragfähige Investitionsoption zu erweitern.

Als Analyst würde ich es wie folgt umformulieren: Ich freue mich, Ihnen mitteilen zu können, dass Fidelity und Grayscale die Absteckfunktion in ihre Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF)-Angebote integriert haben. Auf diese Weise ermöglichen diese Finanzinstitute Anlegern, von Einkommensmöglichkeiten im regulierten Finanzsektor zu profitieren und gleichzeitig Zugang zu den lukrativen Einsatzprämien von Ethereum zu erhalten.

Als Forscher, der die Schnittstelle zwischen Kryptowährungen und Wertpapiervorschriften in den Vereinigten Staaten untersucht, ist mir aufgefallen, dass Gesetzgeber Bedenken hinsichtlich börsengehandelter Kryptowährungsfonds (ETFs) geäußert haben. Ihr Hauptargument sind die potenziellen Risiken für Anleger. In diesem Zusammenhang liegt mein Fokus auf der Securities and Exchange Commission (SEC), die eine entscheidende Rolle bei der Bewertung dieser ETF-Anträge spielt. Die SEC muss ein empfindliches Gleichgewicht zwischen den Vorteilen des Einsatzes von Krypto-Assets und der Bewältigung regulatorischer Risiken finden und gleichzeitig einen angemessenen Anlegerschutz gewährleisten.

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2024-05-11 20:24