CCDatas Börsen-Benchmark vom April 2024: Vorstellung der erstklassigen Krypto-Börsen

von

Als Forscher mit Erfahrung in den Märkten für digitale Vermögenswerte halte ich den neuesten Exchange Benchmark-Bericht von CCData für eine unschätzbare Ressource, um die sich entwickelnde Landschaft des Kryptowährungsaustauschs zu verstehen. Die umfassende Auswertung von über 100 Börsen in mehreren Kategorien bietet wertvolle Einblicke in die Risiken und Qualität dieser Plattformen.

CCData, eine bekannte Quelle für Marktdaten und Analysen für digitale Vermögenswerte, hat kürzlich die neueste Version (April 2024) seines mit Spannung erwarteten Exchange Benchmark-Berichts veröffentlicht. Diese umfangreiche Studie, die als Anlaufstelle für die Risikobewertung von Kryptowährungs-Handelsplattformen gilt, wirft ein Licht auf die dynamische Natur des Sektors für digitale Vermögenswerte.

Seit seinem Debüt im Jahr 2019 hat The Exchange Benchmark ein erhebliches Wachstum und Verbesserungen seines Ansatzes verzeichnet. Mittlerweile werden über 100 Börsen in acht Hauptkategorien bewertet: Sicherheit, Recht/Regulierung, KYC/Risikobewertung, Team-/Börsenreputation, Datenzugänglichkeit, Asset-Vielfalt/-Qualität, Marktliquidität und Transparenz. Dieser umfassende Bericht umfasst sowohl zentralisierte Börsen mit Spot- und Derivatemärkten als auch dezentrale Börsen (DEXs), für die ein bestimmter Satz von Kennzahlen verwendet wird: Sicherheit, Community-Engagement, Transparenz, Governance-Struktur, Markteffizienz, Benutzeroberfläche/Erfahrung und Anreizmechanismen.

Ein bemerkenswertes Ergebnis der Überprüfung vom April 2024 ist die anhaltende Vormachtstellung von Coinbase, das zum zweiten Mal in Folge den ersten Platz im Börsenranking belegt. Die robuste Leistung des Unternehmens lässt sich auf seine außergewöhnlichen Bewertungen in den Kategorien Recht/Regulierung und Sicherheit zurückführen. Diese Sektoren wurden erheblich verbessert, um das Risikomanagement und die Verantwortlichkeit zu maximieren.

Von den 98 durchgeführten Börsenbewertungen erreichten 17 Börsen Spitzenplätze (BB+ oder besser), wobei Coinbase und Bitstamp als einzige Börsen herausragten, die einen Wert von 80 Punkten übertrafen. Kraken und Bybit glänzten ebenfalls und erhielten AA-Bewertungen, da ihre Punktzahlen über 75 Punkte lagen. Der Bericht unterstreicht mehrere Faktoren, die zu diesen Spitzenbewertungen beitragen: verbesserte Marktqualität, neu erworbene VASP-Lizenzen und die zunehmende Nutzung außerbörslicher Abwicklungslösungen.

Im Bereich des Derivatehandels erreichten 10 der 27 Börsen den Spitzenplatz. Unter diesen Elite-Plattformen stachen OKX und Bybit mit AA-Bewertungen und Werten von 82,5 bzw. 81,2 hervor. Beide Börsen erhielten in der Kategorie „Qualität des Derivatemarkts“ die Bestnote und teilten sich diese Auszeichnung mit Binance, obwohl letztere aufgrund eines erheblichen negativen Vorfalls im Zusammenhang mit ihrer CFTC-Vereinbarung zurückgehalten wurde.

Im Bericht vom April 2024 wurde festgestellt, dass die Zahl der Einreichungen von Due-Diligence-Fragebögen erheblich gestiegen ist. Ungefähr die Hälfte der Top-Börsen, die sowohl auf den Spot- als auch auf den Derivatemärkten tätig sind, haben diese Fragebögen ausgefüllt und eingereicht. Dieser Aufwärtstrend bedeutet ein verstärktes Engagement für Transparenz bei prominenten Börsen, die bestrebt sind, sich an den strengeren Exchange Benchmark-Bewertungsprozess zu halten.

Als Krypto-Investor bin ich auf einige interessante Daten von VASPnet gestoßen. Basierend auf ihren Aufzeichnungen haben etwa zwei Drittel der Börsen (68 von 103) eine VASP-Lizenz erhalten, während die restlichen 26 als Gelddienstleistungsunternehmen registriert sind. Bemerkenswert ist, dass über 95 % der Top-Tier-Börsen eine behördliche Aufsicht haben, während nur etwa 60 % der Low-Tier-Börsen die gleiche Aufsicht beanspruchen können.

Der Bericht bietet Einblicke in die zunehmende Akzeptanz von Off-Exchange-Settlement-Lösungen, einer Risikominderungsmaßnahme, die es Benutzern ermöglicht, Vermögenswerte an Börsen für den lokalen Handel zu replizieren und gleichzeitig ihre Gelder sicher in den Cold Wallets regulierter Depotbanken aufzubewahren. Derzeit bieten 18 Börsen Zugriff auf diese Funktion, neun davon erreichen die Top-Rangliste.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass die Messlatte für Börsen-Benchmarks in letzter Zeit höher gelegt wurde. Dennoch bin ich von der allgemeinen Verbesserung der Börsenleistung ermutigt. Die Bestnote blieb in den letzten beiden Bewertungen stets eine B. Es ist jedoch entmutigend, dass die Zahl der mit AA bewerteten Börsen seit der letzten Bewertung um 43 % zurückgegangen ist. Dies zeigt, dass die führenden Börsen ihr Spiel verbessert haben und neue Maßstäbe für Exzellenz auf dem Kryptomarkt setzen.

Als Analyst habe ich einen bemerkenswerten Anstieg des monatlichen Handelsvolumens an zentralisierten Börsen der Spitzenklasse beobachtet. Der Anstieg erreichte einen beeindruckenden Anstieg von 775 % von etwa 250 Milliarden US-Dollar im Oktober 2023 auf etwa 2,17 Billionen US-Dollar im April 2024. Im Vergleich dazu verzeichneten untergeordnete Börsen ein deutliches, aber weniger ausgeprägtes Wachstum von 313 %. Dieser Trend unterstreicht den wachsenden Bedarf des Marktes an fortschrittlichem Risikomanagement und optimalen Marktliquiditätslösungen.

Der Bericht unterstreicht die Notwendigkeit, potenzielle Risiken von Handelspartnern angesichts des erheblichen Anstiegs zentralisierter Börsentransaktionen zu bewerten. Diese Volumina sind seit dem letzten Benchmark um bemerkenswerte 345 % gestiegen und erreichten Ende März einen beispiellosen monatlichen Wert von über 3 Billionen US-Dollar.

Als Forscher, der die Marktqualität an verschiedenen Börsen untersuchte, stellte ich fest, dass Plattformen mit den Bewertungen AA und A im Beobachtungszeitraum etwa 78 % des täglichen Durchschnittsvolumens aller bewerteten Börsen ausmachten. Darüber hinaus machten Top-Tier-Börsen mehr als 85 % des gesamten Handelsvolumens aus. Diese Ergebnisse unterstreichen die Bedeutung, die Händler und Investoren einem hohen Volumen und einer hohen Liquidität sowie anderen kritischen Faktoren wie strengen Vorschriften, hervorragender Infrastruktur und optimaler Marktqualität beimessen.

Im abschließenden Abschnitt untersucht der Bericht wesentliche Elemente der Geld-Brief-Spannen und der Markttiefe und hebt Binance und OKX als führende Plattformen für die Wahrung enger Spreads und erheblicher Liquidität bei wichtigen Handelspaaren hervor.

Weiterlesen

2024-05-02 21:05