Signal zeigt, dass der Bitcoin-Bärenmarkt möglicherweise bereits begonnen hat

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Als erfahrener Finanzanalyst verfolge ich den Kryptowährungsmarkt, insbesondere Bitcoin, seit mehreren Jahren genau. Basierend auf den verfügbaren Daten und Trends glaube ich, dass wir erste Anzeichen eines Bärenmarktes für Bitcoin sehen könnten.

Könnten die aktuellen Marktbedingungen für Bitcoin auf einen bevorstehenden Abwärtstrend hinweisen? Ein aktueller Marktindikator deutet in diese Richtung.

Ab Montag könnte Bitcoin seinen fünften wöchentlichen Schlusskurs in Folge im roten Bereich erleben. Zuvor kam es nur zu Zeiten eines Bärenmarktes zu diesem Vorfall.

Ein langsamer, aber stetiger Rückzug

Als Krypto-Investor habe ich am Montag ein interessantes Muster beobachtet, das bei mir einige Bedenken aufkommen ließ. Meine optimistischeren Follower schätzten meine Vorsicht jedoch nicht und brachten auf Twitter schnell ihre Ablehnung zum Ausdruck.

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, habe ich beobachtet, dass der aktuelle Rückgang, der seit Ende April anhält, im Vergleich zu früheren Bullenmärkten relativ mild ausfällt. Der Bitcoin-Preis erreichte am 31. März ein Wochenhoch von etwa 71.400 US-Dollar. Bis Sonntag war er jedoch um etwa 12 % auf etwa 63.000 US-Dollar gefallen.

James Check, ein leitender Analyst bei Glassnode, machte am Freitag folgende Beobachtung: Bitcoin ist in diesem Marktzyklus von seinem Höchststand von 73.000 US-Dollar um nicht mehr als 20 % gefallen. Im Gegensatz dazu erlebte der Bullenmarkt 2017 mehrere Rückgänge, die über 20 % lagen und in einigen Fällen sogar bis zu 30 % erreichten.

Als Forscher habe ich ein faszinierendes Muster auf dem Bitcoin-Markt beobachtet: insbesondere das Auftreten von vier aufeinanderfolgenden roten Wochenkerzen in Bullenmärkten. Bemerkenswerterweise ereigneten sich zwei dieser Fälle nach früheren Bitcoin-Halbierungen, so wie wir es kürzlich erlebt haben.

Was ist mit den ETFs?

Trotz der Tatsache, dass in einem Bullenmarkt erhebliche Rückgänge üblich sind, sind einige überrascht über den Verkaufsdruck, der neu eingeführten Bitcoin-Spot-ETFs ausgesetzt ist.

In den letzten Monaten flossen seit Januar mehr als 12 Milliarden US-Dollar an Neuinvestitionen in diese Fonds. Allerdings hat sich dieser Trend im letzten Monat deutlich verlangsamt, da die Abhebungen vom Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) häufig die Beiträge zu allen anderen Bitcoin-ETFs zusammen übertrafen.

Als Makro-Investmentanalyst bin ich auf die Ansicht von Jim Bianco gestoßen, dass Privatanleger, oder „degen Retail“, wie er sie nennt, bisher die Hauptkäufer von Bitcoin-ETFs waren. Diese Beobachtung hat meiner Ansicht nach negative Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt, da diese Anleger ihre Bestände wahrscheinlich beim geringsten Anzeichen von Schwierigkeiten verkaufen werden. Da ihre Kostenbasis auf 58.000 US-Dollar pro Bitcoin festgelegt ist, könnte jeder signifikante Preisrückgang unter dieses Niveau einen Massenausstieg aus diesem Marktsegment auslösen.

Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg, antwortete darauf mit einer gegensätzlichen Perspektive. Er wies darauf hin, dass die meisten Anleger ihre ETF-Bestände noch nicht durch 13F-Anmeldungen offengelegt haben. Darüber hinaus kann es einige Zeit dauern, bis sich Berater intensiv mit neu eingeführten ETFs befassen, wie zum Beispiel BITO, dem Bitcoin-Futures-ETF, bei dem nach dreißigmonatiger Verfügbarkeit nur etwa 40 % seiner Anlagebestände von Beratern verwaltet werden.

„Es ist keine gute Idee, sich dem starken Einfluss von BlackRock, Fidelity, Invesco und ihren umfangreichen Großhandelsnetzwerken, engen Beziehungen und treuen Beratern, die ihre ETFs bevorzugen, entgegenzustellen. Ihre Erfolgsgeschichten liefern überzeugende Beweise.“

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2024-04-30 02:18