Der Alptraum von Bitcoin im vierten Quartal: Wird er im Schatten des Jahres 2022 untergehen? 🐴💸

Kann der Bitcoin-Preis nach der Trendwende im Oktober wieder an Schwung gewinnen, oder wird das vierte Quartal seinen schwächsten Verlauf seit 2022 fortsetzen? 🤔💸

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Der Rückgang war auf mehrere zusammenhängende globale Entwicklungen zurückzuführen. Die Handelskonfrontation zwischen den USA und China verschärfte sich, nachdem Washington 100 %ige Zölle verhängte und neue Beschränkungen für Softwareexporte einführte. Der Schritt löste schwere Liquidationen auf allen Kryptomärkten aus und dämpfte die Risikobereitschaft der Anleger. 🧨💥

Gleichzeitig signalisierte die Federal Reserve, dass sie das Tempo der Zinssenkungen verlangsamen könnte. Diese Haltung stärkte den Dollar und erhöhte die Attraktivität renditeträchtiger Vermögenswerte, was zusätzlichen Druck auf Bitcoin ausübte, das weder Zinsen noch Dividenden abwirft. 🏦💸

Ein weiterer Faktor ist die tiefere Integration von Bitcoin in das traditionelle Finanzwesen. In vergangenen Zyklen bewegte sich Bitcoin oft unabhängig von den globalen Märkten. Heutzutage bestimmen institutioneller Handel, ETF-Flüsse und die allgemeine makroökonomische Stimmung die Richtung weitaus stärker als die Einzelhandelsaktivität allein. 🧠💼

Infolgedessen brach 2025 die „Uptober“-Serie. Bitcoin ist im vierten Quartal bisher um fast 6  % gesunken, was den normalerweise positiven Monat für Krypto zum schwächsten Start seit 2022 macht. Die Frage ist nun, was vor uns liegt, wenn der Markt tiefer in den November und den Rest des vierten Quartals vordringt. 🧐

Handelsfrieden trifft auf knappe Liquidität 🎭

Anfang November brachte scheinbar eine Erleichterung für die globalen Märkte. Nach einem Treffen zwischen Präsident Donald Trump und Präsident Xi Jinping in Südkorea einigten sich beide Nationen auf einen umfassenden Handelswaffenstillstand, der eine teilweise Deeskalation des Handelskrieges markiert, der sich Anfang des Jahres verschärft hatte. 🤝

Im Rahmen der Vereinbarung wird China damit beginnen, sein Exportverbot für Automobil-Computerchips, einschließlich Komponenten, die für die weltweite Automobilproduktion von entscheidender Bedeutung sind, aufzuheben und damit einen großen Engpass zu beheben, der die globalen Produktionsketten unterbrochen hatte. 🚗⚙️

Die beiden Seiten erzielten auch einen Konsens über die US-Sojaexporte: China stimmte zu, in dieser Saison 12 Millionen Tonnen und in den nächsten drei Jahren jährlich 25 Millionen Tonnen zu kaufen. 🌾

Darüber hinaus umfasst der Rahmen eine Zusammenarbeit bei der Lieferung von Seltenerdmineralien und Vorläufermaterialien, die bei der Herstellung des Arzneimittels Fentanyl verwendet werden. 🧪

Die USA senkten die Zölle auf chinesische Waren von 57 % auf 47 %, während China zustimmte, die Exportbeschränkungen für seltene Erden, Gallium und Germanium um ein Jahr zu verschieben. 🧲

Doch trotz der politischen Aussicht auf Fortschritt kämpft Chinas verarbeitendes Gewerbe weiterhin. Der PMI für das verarbeitende Gewerbe des Landes lag im Oktober bei 49, womit sich die Schrumpfungsserie auf sieben Monate verlängerte und auf anhaltende Schwächen in der globalen Nachfrage und Produktion hinwies. 🛑

In den USA bewegte sich die Federal Reserve leicht in Richtung einer Lockerung der Geldpolitik und senkte ihren Leitzins auf ihrer Sitzung vom 28. bis 29. Oktober um 25 Basispunkte auf einen Bereich von 3,75 bis 4,00 %. 🏦

Die Entscheidung fiel, als die Arbeitslosigkeit von 4,0 % auf 4,3 % stieg, während die Inflation im Jahresvergleich bei etwa 3 % blieb. Fed-Chef Jerome Powell bekräftigte, dass die künftige Politik weiterhin von Daten abhängt und die Märkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 70 % für eine weitere Zinssenkung im Dezember rechnen. 📈

Ein paralleler Schritt kam von der US-Notenbank. Die Federal Reserve hat am 31. Oktober 29,4 Milliarden US-Dollar an Liquidität durch Overnight-Repo-Geschäfte zugeführt, das größte seit 2020. 💸

Für Bitcoin und die breiteren Kryptomärkte schaffen höhere Liquidität, reduzierte Zölle und nachlassende Handelsspannungen theoretisch einen unterstützenden Hintergrund, aber eine tatsächliche Erholung hängt davon ab, ob sich die Lieferketten und Kreditbedingungen ausreichend stabilisieren, um das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen. 🧠

Das Urteil, das Bitcoin erschüttern könnte 🏛️

Der nächste große Test für die globalen Märkte und indirekt auch für Bitcoin steht vor dem Obersten Gerichtshof der USA. Am 5. November wird die Trump-Regierung mit kleinen Unternehmen und mehreren US-Bundesstaaten konfrontiert, die die Rechtmäßigkeit der zu Beginn des Jahres im Rahmen des International Emergency Economic Powers Act von 1977 eingeführten Zölle angefochten haben. 🧑‍⚖️

Die Kläger argumentieren, dass der Präsident seine verfassungsmäßigen Befugnisse überschritten habe, da das Gesetz die Regulierung des Handels in Notfällen zulasse, Zölle jedoch nicht ausdrücklich zulasse. Die Entscheidung des Gerichts wird irgendwann zwischen März und Juni 2026 erwartet. 📅

Nach Schätzungen von Wells Fargo geht es in dem Fall um etwa 90 Milliarden US-Dollar an Einfuhrsteuern, die bereits bis September 2025 eingezogen wurden. Regierungsbeamte warnen jedoch davor, dass diese Zahl auf bis zu 1 Billion US-Dollar ansteigen könnte, wenn das Gericht bis Juni 2026 mit der Entscheidung braucht und die Zölle während dieses Zeitraums in Kraft bleiben. 💰

Sollte das Gericht gegen die Regierung entscheiden, könnten diese Zölle für ungültig erklärt und Rückerstattungen angeordnet werden, was möglicherweise zu einer Störung des Haushaltsgleichgewichts und zu Volatilität beim Dollar und bei Aktien führen könnte. 📉

Sollte die Entscheidung zugunsten des Weißen Hauses ausfallen, würde dies die Fähigkeit der Exekutive festigen, einseitig Zölle zu erheben oder anzupassen, was dem US-Präsidenten weitaus mehr Flexibilität bei Handelsverhandlungen geben würde. 🇺🇸

Für Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt stellt dieser rechtliche Showdown ein komplexes Szenario dar. Der Vermögenswert, der einst dafür bekannt war, dass er sich unabhängig von traditionellen Märkten bewegte, verhält sich heute viel mehr wie ein makrobezogenes Instrument. 🧩

In den letzten Jahren ist die Korrelation von Bitcoin mit dem S&P 500 und dem Nasdaq Composite stark gestiegen, insbesondere in Zeiten politisch bedingter Volatilität. 📊

Sollte das Ergebnis des Obersten Gerichtshofs das Vertrauen in die US-Handelspolitik erschüttern oder den Dollar schwächen, könnte es bei Risikoanlagen zu erneuten spekulativen Zuflüssen kommen, die die Kryptopreise vorübergehend stützen. 🚀

Umgekehrt könnte ein Urteil, das die exekutive Kontrolle stärkt und den Dollar stabilisiert, Bitcoin unter Druck setzen, da sich die Anleger wieder traditionellen, sicheren Vermögenswerten zuwenden. 🏦

Analystenausblick und der nächste Schritt von Bitcoin 🧙‍♀️

Die Marktstimmung bleibt geteilter Meinung darüber, wohin Bitcoin als nächstes geht. Analyst Ted Pillows stellte fest, dass Bitcoin nun zum dritten oder vierten Mal in nur zwei Wochen sein Unterstützungsniveau von 107.500 US-Dollar getestet hat, ein Muster, das oft vor einem entscheidenden Ausbruch oder Zusammenbruch beobachtet wird. 🧠

Er warnte davor, dass das Scheitern dieses Bereichs die Tür für einen erneuten Test von 100.000 US-Dollar öffnen könnte, der für einen Großteil des Jahres 2025 als psychologische und technische Basis von Bitcoin gedient hat. 🧨

Die wiederholten Tests deuten darauf hin, dass die Kaufkraft bei rund 107.000 US-Dollar nachlässt, während die kurzfristige Volatilität stark ansteigen könnte, wenn dieses Niveau nachgibt. 🌪️

Auf einer eher makroökonomischen Ebene betonte Plan B, der für das Stock-to-Flow-Modell bekannte Analyst, dass Bitcoin den Oktober bei 109.000 US-Dollar schloss und damit sechs Monate in Folge über 100.000 US-Dollar lag. Er betrachtet diese Spanne als eine Festigung der langfristigen Unterstützung und nicht als eine kurzfristige Obergrenze. 🧭

Seinem Modell zufolge liegt der realisierte Preis von Bitcoin derzeit bei etwa 56.000 US-Dollar, wobei der gleitende 55-Tage-Durchschnitt bei etwa 55.000 US-Dollar liegt. Seiner Ansicht nach bilden diese Niveaus einen strukturellen Boden, der an die frühen Bullenmärkte in den Jahren 2013, 2017 und 2021 erinnert. 🏗️

Plan B stellte außerdem fest, dass der Relative Strength Index bei 66 liegt, was einen starken Aufwärtstrend signalisiert, sich jedoch noch nicht in der überhitzten Zone befindet, die in der Vergangenheit den Höchstständen des Marktes vorausging. 🚩

Basierend auf seinen Stock-to-Flow-Prognosen liegt der faire Wert von Bitcoin zwischen 250.000 und 1 Million US-Dollar, obwohl er große Unsicherheit hinsichtlich des Zeitpunkts und der Spitzen einräumte. 💰

Das optimistische Lager glaubt, dass das Fehlen von FOMO und die stetige Divergenz zwischen realisiertem Preis und gleitendem Durchschnitt auf eine weitere Expansionsphase hindeuten, während das bärische Lager argumentiert, dass Bitcoin nach dem Halbierungszyklus möglicherweise bereits seinen Höchststand von 126.000 US-Dollar erreicht hat. 📈

Insgesamt hängt die kurzfristige Richtung von Bitcoin stark davon ab, ob die Zone von 107.000 bis 108.000 US-Dollar hält. Ein Absturz darunter könnte eine stärkere Korrektur auslösen, während eine Stabilität oberhalb dieses Niveaus den nächsten Schritt nach oben auslösen könnte. 🚀

Da die Märkte vorerst weiterhin heiß sind, sollten Sie vorsichtig vorgehen und niemals mehr investieren, als Sie sich leisten können, zu verlieren. 🧠💸

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2025-11-03 18:04